發(fā)
行
條
件

①股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元。

②本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%。

③公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，募集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。

④最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息。

⑤債券的利率不超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平。

⑥公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷。

關(guān)于資信狀況：符合以下標(biāo)準(zhǔn)的公司債券可以向公眾投資者公開發(fā)行，也可以自主選擇僅面向合格投資者公開發(fā)行：（1）發(fā)行人最近3年無債務(wù)違約或者遲延支付本息的事實(shí)；（2）發(fā)行人最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于債券1年利息的1.5倍；（3）債券信用評(píng)級(jí)達(dá)到AAA級(jí)；（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)投資者保護(hù)的需要規(guī)定的其他條件。未達(dá)到上述規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的公司債券公開發(fā)行應(yīng)當(dāng)面向合格投資者；僅面向合格投資者公開發(fā)行的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)簡(jiǎn)化核準(zhǔn)程序。

不
得
發(fā)
行

①前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足。

②對(duì)已發(fā)行的公司債券或其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)。

③違反規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。

④最近36個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為。

⑤本次發(fā)行申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

⑥嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

發(fā)
行
程
序

①核準(zhǔn)：發(fā)行公司債券應(yīng)報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

②發(fā)行：可以申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，公司應(yīng)在12個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在24個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。公開發(fā)行公司債券的募集說明書自最后簽署之日起6個(gè)月內(nèi)有效。采用分期發(fā)行方式的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在后續(xù)發(fā)行中及時(shí)披露更新后的債券募集說明書，并在每期發(fā)行完畢后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。

持
有
人
權(quán)
益
保
護(hù)

公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)委托具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。

在債券有效存續(xù)期間，應(yīng)當(dāng)每年至少向市場(chǎng)公布一次定期跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。

上市公司應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請(qǐng)債券受托管理人，但為本次發(fā)行提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任本次債券發(fā)行的受托管理人。

債券持有人會(huì)議：

①擬變更債券募集說明書的約定

②擬修改債券持有人會(huì)議規(guī)則

③擬變更債券受托管理人或受托管理協(xié)議的主要內(nèi)容

④發(fā)行人不能按期支付本息

⑤發(fā)行人減資、合并、分立、解散或者申請(qǐng)破產(chǎn)

⑥保證人、擔(dān)保物或者其他償債保障措施發(fā)生重大變化

⑦發(fā)行人、單獨(dú)或合計(jì)持有本期債券總額10%以上的債券持有人書面提議召開

⑧發(fā)行人管理層不能正常履行職責(zé)，導(dǎo)致發(fā)行人債務(wù)清償能力面臨嚴(yán)重不確定性，需要依法采取行動(dòng)的

⑨發(fā)行人提出債務(wù)重組方案的

⑩發(fā)生其他對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)

【提示1】公司債券的期限為1年以上，公司債券每張面值l00元。

【提示2】公開發(fā)行公司債券募集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。