含義

隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法。

企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。

圖示

計(jì)算公式

(1)現(xiàn)金返回線（R）的計(jì)算公式：

式中：

b——每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本

i——有價(jià)證券的日利息率

δ——預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差

L——現(xiàn)金存量的下限

（2）現(xiàn)金存量的上限（H）的計(jì)算公式：H=3R-2L

（3）下限的確定：每日最低現(xiàn)金需要量；管理人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。

【例】

【例】假定某公司有價(jià)證券的年利率為9%，每次固定轉(zhuǎn)換成本為50元，公司認(rèn)為任何時(shí)候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于1000元，又根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)測(cè)算出現(xiàn)金余額波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差為800元。最優(yōu)現(xiàn)金返回線R、現(xiàn)金控制上限H的計(jì)算為：

【答案】有價(jià)證券日利率=9%÷360=0.025%

H=3R-2L

=3×5579-2×1000

=14737（元）