[摘要]北京注協(xié)培訓(xùn)網(wǎng)專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)為考生整理出2016年注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)習(xí)階段學(xué)習(xí)要點(diǎn)，以幫助考生提升預(yù)習(xí)階段學(xué)習(xí)效率，考生可根據(jù)北京注協(xié)培訓(xùn)網(wǎng)為考生制定的預(yù)習(xí)計(jì)劃表安排自己的學(xué)習(xí)進(jìn)度。

　　北京注協(xié)培訓(xùn)網(wǎng)專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)為考生整理出2016年注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)習(xí)階段學(xué)習(xí)要點(diǎn)，以幫助考生提升預(yù)習(xí)階段學(xué)習(xí)效率，考生可根據(jù)北京注協(xié)培訓(xùn)網(wǎng)為考生制定的預(yù)習(xí)計(jì)劃表安排自己的學(xué)習(xí)進(jìn)度。（>>2016年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試預(yù)習(xí)計(jì)劃表）

第三章　長(zhǎng)期計(jì)劃與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

第二節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

　　一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的步驟

　　財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基本步驟：

　　1、銷(xiāo)售預(yù)測(cè)；2、估價(jià)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)負(fù)債；3、估計(jì)各項(xiàng)費(fèi)用和保留盈余；4、估計(jì)所需融資。

　　二、銷(xiāo)售百分比法

　　（一）含義

含義	假設(shè)資產(chǎn)、負(fù)債與銷(xiāo)售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入和相應(yīng)的百分比預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債，然后確定融資需求的一種財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法。 假設(shè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)負(fù)債與銷(xiāo)售額保持穩(wěn)定的百分比;假設(shè)計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率可以涵蓋借款利息的增加，需要的資金總額就是經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增加額。
籌資順序	如何籌集該資金取決于它的籌資政策。通常，籌資的優(yōu)先順序如下：（1）動(dòng)用現(xiàn)存的金融資產(chǎn)；（2）增加留存收益；（3）增加金融負(fù)債；（4）增加股本。

　　【教材例3-1】假設(shè)ABC公司20×1年實(shí)際銷(xiāo)售收入為3000萬(wàn)元，管理用資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的有關(guān)數(shù)據(jù)如表3-1所示。假設(shè)20×1年的各項(xiàng)銷(xiāo)售百分比在20×2年可以持續(xù)，20×2年預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入為4000萬(wàn)元。以20×1年為基期，采用銷(xiāo)售百分比法進(jìn)行預(yù)計(jì)。

　　各項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比=基期資產(chǎn)（負(fù)債）÷基期銷(xiāo)售收入

　　根據(jù)20×1年銷(xiāo)售收入（3000萬(wàn)元）計(jì)算的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)負(fù)債的百分比，如表3-1的“銷(xiāo)售百分比”欄。

表3-1 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的預(yù)計(jì) 單位：萬(wàn)元

項(xiàng)目	20×1年實(shí)際	銷(xiāo)售百分比	20×2年預(yù)測(cè)
銷(xiāo)售收入	3 000		4 000
貨幣資金（經(jīng)營(yíng)）	44	1.47%	59
應(yīng)收票據(jù)（經(jīng)營(yíng)）	14	0.47％	19
應(yīng)收賬款	398	13.27％	531
預(yù)付賬款	22	0.73%	29
其他應(yīng)收款	12	0.40％	16
存貨	119	3.97％	159
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)	77	2.57％	103
其他流動(dòng)資產(chǎn)	8	0.27％	11
長(zhǎng)期股權(quán)投資	30	1.00％	40
固定資產(chǎn)	1 238	41.27％	1 651
在建工程	18	0.60％	24
無(wú)形資產(chǎn)	6	0.20％	8
長(zhǎng)期待攤費(fèi)用	5	0.17%	7
其他非流動(dòng)資產(chǎn)	3	0.10％	4
經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)	1 994	66.47％	2 659
應(yīng)付票據(jù)（經(jīng)營(yíng)）	5	0.17％	7
應(yīng)付賬款	100	3.33％	133
預(yù)收賬款	10	0.33％	13
應(yīng)付職工薪酬	2	0.07％	3
應(yīng)交稅費(fèi)	5	0.17％	7
其他應(yīng)付款	25	0.83％	33
其他流動(dòng)負(fù)債	53	1.77％	71
長(zhǎng)期應(yīng)付款（經(jīng)營(yíng)）	50	1.67％	67
經(jīng)營(yíng)負(fù)債合計(jì)	250	8.33％	333
凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總計(jì)	1744	58.13％	2325

　　（二）預(yù)計(jì)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)負(fù)債

　　各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)（負(fù)債）=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×各項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比

　　融資總需求=預(yù)計(jì)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)-基期凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)

　　=2325-1744=581（萬(wàn)元）

　　該公司20×2年需要融資581萬(wàn)元。

　　（三）預(yù)計(jì)可動(dòng)用的金融資產(chǎn)

　　假設(shè)該公司20×1年年底有金融資產(chǎn)6萬(wàn)元，為可動(dòng)用的金融資產(chǎn)。

　　尚需融資=581-6=575（萬(wàn)元）

　　（四）預(yù)計(jì)增加的留存收益

　　留存收益增加=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率×（1-股利支付率）

　　假設(shè)ABC公司20×2年計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率為4.5%。由于需要的融資額較大，20×2年ABC公司不支付股利。

　　增加留存收益=4000×4.5%=180（萬(wàn)元）

　　需要外部融資=575-180=395（萬(wàn)元）

　　編輯推薦：2016年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)成本管理》預(yù)習(xí)要點(diǎn)匯總

責(zé)任編輯：柴雨