[摘要]北京注協(xié)培訓網(wǎng)專業(yè)團隊為考生整理出2016年注冊會計師預習階段學習要點，以幫助考生提升預習階段學習效率，考生可根據(jù)北京注協(xié)培訓網(wǎng)為考生制定的預習計劃表安排自己的學習進度。

　　北京注協(xié)培訓網(wǎng)專業(yè)團隊為考生整理出2016年注冊會計師預習階段學習要點，以幫助考生提升預習階段學習效率，考生可根據(jù)北京注協(xié)培訓網(wǎng)為考生制定的預習計劃表安排自己的學習進度。（>>2016年注冊會計師考試預習計劃表）

第三章　長期計劃與財務預測

第二節(jié)財務預測

　　一、財務預測的步驟

　　財務預測的基本步驟：

　　1、銷售預測；2、估價經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負債；3、估計各項費用和保留盈余；4、估計所需融資。

　　二、銷售百分比法

　　（一）含義

含義	假設資產(chǎn)、負債與銷售收入存在穩(wěn)定的百分比關系，根據(jù)預計銷售收入和相應的百分比預計資產(chǎn)、負債，然后確定融資需求的一種財務預測方法。 假設各項經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負債與銷售額保持穩(wěn)定的百分比;假設計劃銷售凈利率可以涵蓋借款利息的增加，需要的資金總額就是經(jīng)營資產(chǎn)的增加額。
籌資順序	如何籌集該資金取決于它的籌資政策。通常，籌資的優(yōu)先順序如下：（1）動用現(xiàn)存的金融資產(chǎn)；（2）增加留存收益；（3）增加金融負債；（4）增加股本。

　　【教材例3-1】假設ABC公司20×1年實際銷售收入為3000萬元，管理用資產(chǎn)負債表和利潤表的有關數(shù)據(jù)如表3-1所示。假設20×1年的各項銷售百分比在20×2年可以持續(xù)，20×2年預計銷售收入為4000萬元。以20×1年為基期，采用銷售百分比法進行預計。

　　各項目銷售百分比=基期資產(chǎn)（負債）÷基期銷售收入

　　根據(jù)20×1年銷售收入（3000萬元）計算的各項經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負債的百分比，如表3-1的“銷售百分比”欄。

表3-1 凈經(jīng)營資產(chǎn)的預計 單位：萬元

項目	20×1年實際	銷售百分比	20×2年預測
銷售收入	3 000		4 000
貨幣資金（經(jīng)營）	44	1.47%	59
應收票據(jù)（經(jīng)營）	14	0.47％	19
應收賬款	398	13.27％	531
預付賬款	22	0.73%	29
其他應收款	12	0.40％	16
存貨	119	3.97％	159
一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)	77	2.57％	103
其他流動資產(chǎn)	8	0.27％	11
長期股權投資	30	1.00％	40
固定資產(chǎn)	1 238	41.27％	1 651
在建工程	18	0.60％	24
無形資產(chǎn)	6	0.20％	8
長期待攤費用	5	0.17%	7
其他非流動資產(chǎn)	3	0.10％	4
經(jīng)營資產(chǎn)合計	1 994	66.47％	2 659
應付票據(jù)（經(jīng)營）	5	0.17％	7
應付賬款	100	3.33％	133
預收賬款	10	0.33％	13
應付職工薪酬	2	0.07％	3
應交稅費	5	0.17％	7
其他應付款	25	0.83％	33
其他流動負債	53	1.77％	71
長期應付款（經(jīng)營）	50	1.67％	67
經(jīng)營負債合計	250	8.33％	333
凈經(jīng)營資產(chǎn)總計	1744	58.13％	2325

　　（二）預計各項經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負債

　　各項經(jīng)營資產(chǎn)（負債）=預計銷售收入×各項目銷售百分比

　　融資總需求=預計凈經(jīng)營資產(chǎn)合計-基期凈經(jīng)營資產(chǎn)合計

　　=2325-1744=581（萬元）

　　該公司20×2年需要融資581萬元。

　　（三）預計可動用的金融資產(chǎn)

　　假設該公司20×1年年底有金融資產(chǎn)6萬元，為可動用的金融資產(chǎn)。

　　尚需融資=581-6=575（萬元）

　　（四）預計增加的留存收益

　　留存收益增加=預計銷售收入×計劃銷售凈利率×（1-股利支付率）

　　假設ABC公司20×2年計劃銷售凈利率為4.5%。由于需要的融資額較大，20×2年ABC公司不支付股利。

　　增加留存收益=4000×4.5%=180（萬元）

　　需要外部融資=575-180=395（萬元）

　　編輯推薦：2016年注冊會計師考試《財務成本管理》預習要點匯總

責任編輯：柴雨