公式

依照上述理論，權(quán)益的成本公式為：　

K_S＝K_dt＋RP_c

式中：K_dt——稅后債務(wù)成本；

RP_c——股東比債權(quán)人承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

參數(shù)估計(jì)（風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)估計(jì)方法）

經(jīng)驗(yàn)估計(jì)：一般認(rèn)為，某企業(yè)普通股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)對(duì)其自己發(fā)行的債券來(lái)講，大約在3%～5%之間。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的股票用5%，風(fēng)險(xiǎn)較低的股票用3%。

歷史數(shù)據(jù)分析：比較過(guò)去不同年份的權(quán)益收益率和債務(wù)收益率。通常在比較時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)，雖然權(quán)益收益率有較大波動(dòng),但兩者的差額相當(dāng)穩(wěn)定。