[摘要]注會綜合階段的職業(yè)能力綜合測試要求考生在掌握專業(yè)階段各學(xué)科知識和基本技能的基礎(chǔ)上，通過必要的經(jīng)驗積累，能夠綜合運用各學(xué)科知識和相關(guān)技能解決職業(yè)環(huán)境中的實務(wù)問題。以下是關(guān)于職業(yè)能力綜合測試試卷（二）重要知識點。

　　泰達洗衣機制造公司成立于上世紀(jì)80年代，曾經(jīng)是以生產(chǎn)經(jīng)營泰達牌家用洗衣機為主業(yè)的國家定點家電行業(yè)大型企業(yè)。進入本世紀(jì)以來，家電行業(yè)市場競爭日趨激烈，競爭對手迅速崛起，泰達洗衣機制造公司面臨著眾多發(fā)展瓶頸：

　　（1）主業(yè)嚴(yán)重萎縮

　　泰達洗衣機制造公司的主業(yè)是洗衣機，曾經(jīng)擁有自己的核心產(chǎn)品——雙杠洗衣機，經(jīng)過多年的發(fā)展，其年產(chǎn)銷量曾超過1,000萬臺，并曾躍居國內(nèi)第一位。但是由于過度競爭和重復(fù)建設(shè)，國內(nèi)洗衣機市場需求已嚴(yán)重飽和，據(jù)權(quán)威機構(gòu)市場分析報告稱，2012年我國洗衣機廠家的年生產(chǎn)能力已經(jīng)達到2,500萬臺，而實際市場需求不超過1,500萬臺，全國洗衣機的生產(chǎn)能力已經(jīng)大量過剩。隨著產(chǎn)品升級換代，傳統(tǒng)模式和功能的洗衣機早已喪失產(chǎn)品優(yōu)勢，多家家電巨頭紛紛崛起，智能型、節(jié)能型、多門式洗衣機等紛紛面市，迅速搶占了中國洗衣機市場。而此時泰達洗衣機制造公司新產(chǎn)品開發(fā)落后，市場開拓不力，面對眾多的競爭對手，泰達洗衣機制造公司感到力不從心。

　　（2）應(yīng)收賬款逐年攀升、壞賬損失面擴大

　　由于中國家電市場競爭激烈，泰達洗衣機制造公司的洗衣機產(chǎn)品落后，市場份額逐漸縮小，在產(chǎn)品戰(zhàn)略上出現(xiàn)嚴(yán)重決策失誤。泰達洗衣機制造公司為打開銷售市場，大量采用賒銷的營銷方式，使得公司應(yīng)收賬款大幅上升，公司的應(yīng)收賬款短短兩年間由5,000萬元一路飆升到10,000萬元，隨后幾年公司應(yīng)收賬款也在逐年上升，壞賬損失面擴大， 加劇了公司虧損。下表中是該公司的相應(yīng)財務(wù)指標(biāo)：

指標(biāo)	2010年度	2011年度	2012年度	2013年度
權(quán)益凈利率	12.29%	12.08%	5.31%	1.58%
總資產(chǎn)凈利率	5.50%	6.32%	2.46%	0.71%
權(quán)益乘數(shù)	223.50%	191.14%	215.85%	222.54%
銷售凈利率	4.20%	6.60%	3.27%	1.11%
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)	1.31	0.9576	0.752	0.6396
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)	2.2214	1.5912	1.1533	1.0741

　　根據(jù)資料

　　（1）結(jié)合傳統(tǒng)杜邦分析體系，利用連環(huán)替代法對泰達洗衣機制造公司2012年和2013年的數(shù)據(jù)進行定量分析（按照銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和權(quán)益乘數(shù)的順序逐次替代），說明造成權(quán)益凈利率下降的主要原因，

　　（2）并說明泰達洗衣機制造公司在應(yīng)收賬款管理中存在的問題。

　　[參考答案]

　　（1）傳統(tǒng)杜邦分析體系的核心公式是：權(quán)益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×權(quán)益乘數(shù)

　　銷售凈利率變動的影響：

　　（1.11%-3.27%）×0.752×215.85%=-3.51%

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的影響：

　　1.11%×（0.6396-0.752）×215.85%=-0.27%

　　權(quán)益乘數(shù)的影響:

　　1.11%×0.6396×（222.54%-215.85%）=0.05%

　　通過對泰達洗衣機制造公司2011年和2012年財務(wù)數(shù)據(jù)的分析，最重要的不利因素是2012年銷售凈利率的降低，使權(quán)益凈利率減少了3.51%;其次是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的降低，使權(quán)益凈利率減少0.27%，有利因素是權(quán)益乘數(shù)的提高，使權(quán)益凈利率增加0.05%。不利因素超過有利因素，所以權(quán)益凈利率減少3.73%，公司應(yīng)重點關(guān)注銷售凈利率降低的原因。

　　（2）應(yīng)收賬款管理中存在的問題：

　　①過度賒銷：

　　應(yīng)收賬款賒銷的效果好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。信用政策包括：信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。泰達洗衣機制造公司應(yīng)從品質(zhì)、能力、資本、抵押和條件5個方面審核賒銷對象，確保符合標(biāo)準(zhǔn)。公司應(yīng)當(dāng)評估，只有當(dāng)應(yīng)收賬款所增加的盈利超過所增加的成本時，才應(yīng)當(dāng)實施應(yīng)收賬款賒銷。根據(jù)資料，泰達洗衣機制造公司大量采用賒銷方式，并沒有使企業(yè)的盈利能力增加，而是增加了企業(yè)的資金占用成本，且收賬費用、壞賬損失等費用也在增加，所以該公司不應(yīng)采用過度賒銷的營銷方式。

　　②內(nèi)部控制存在缺陷：

　　泰達洗衣機制造公司沒有制定相應(yīng)的賒銷審批制度，沒有按照相應(yīng)的權(quán)限審批客戶是否滿足賒銷標(biāo)準(zhǔn)。公司應(yīng)當(dāng)建立專門的賒銷信用審核部門，按照程序?qū)徟蛻魲l件，確保賒銷對象符合條件，并建立責(zé)任追究制度。

　　版權(quán)聲明：

　　以上案例內(nèi)容是職業(yè)能力綜合測試試卷（二）小案例，摘選自北京注冊會計師協(xié)會編寫的注冊會計師綜合階段輔導(dǎo)書《職業(yè)能力綜合測試》案例集，均為北京注冊會計師協(xié)會培訓(xùn)網(wǎng)合法擁有版權(quán)或有權(quán)使用的作品，未經(jīng)本網(wǎng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載、摘編或利用其它方式使用上述作品。

　　編輯推薦：2016年注會綜合階段實務(wù)案例及重要知識點聚焦（卷一）  （卷二）

責(zé)任編輯：柴雨
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